养猪男和渔家女的爱情故事
这是我在公司做的培训讲稿。刚讲了一次，效果不错。后面已经有两个部门预约我去讲课了。 
故事是自己写的，当然，综合了网上诸多文章的创意和内容。
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大家好！
今天我要给大家讲一个凄美的爱情故事。故事的主人公养猪男和渔家女从相识、相恋，到结婚生子，共度余生。希望大家在走出这个会议室的时候，能够对经济，特别是对次贷危机，有一个很浅、很感性的认识。
话不多说，从头开始。
很久很久以前，有一个小岛。岛上有一座山。山的一边是一个湖，湖边住着一位美丽善良的渔家女。山的另一边是平原，上面住着一个勤劳勇敢的养猪男。渔家女每天打渔，养猪男天天养猪。养猪男很勤劳，一天工作八小时，早八点下午四点半，一周工作六天；而且他也很专业，母猪的产后护理做的很棒。所以他养的猪，一天可以生10头小猪。这是他的生产率。渔家女呢，也很高效，一天能捕10斤大鱼。
他们吃什么呢？养猪男当然天天吃猪肉了，啃蹄膀。渔家女每天水煮鱼。时间长了也腻味啊。渔家女说我要吃猪肉，养猪男呢，说我想吃鱼头。怎么办？他们又不认识对方。自己动手吧。渔家女开始在山上放养猪，养猪男挖了一大坑，蓄水养鱼。
养猪男说，我以后每天四个小时养猪，四个小时养鱼。这样他一天能得到多少猪？一半吧？5头，对不对？但是他养鱼呢，一天只能捕到2斤鱼。渔家女呢，也一样，一天还是可以捕鱼5斤，但是只能养2头猪。
这是他们现在每天的收获。
星期天了，一个星期累坏了，他俩都出来玩，爬山！两人从两边爬呀爬呀，哎，在山顶的小亭子碰见了。这应该是赭山。哎呀你是我邻居啊！两人特兴奋开始聊。知道对方都养猪养鱼的时候，更有共同语言了！聊啊聊啊，他俩突然想，唉，不如我们还是各自干各自的，再交换吧！一拍即合！可是怎么换呢？一头小猪换一斤大鱼。行！两人都同意。
下个星期天，养猪男带着产量一半的猪，换了渔家女产量一半的鱼。这个时候，他们每个人每天的收获是多少呢？养猪男和渔家女都是每天5斤鱼5头猪。都比以前多！大家注意了没有，他们和交换前相比，每天工作的强度和时间都是相同的，但是每个人的所得都增多了！这个消息传出去，还有很多养鸡男、种地男、采茶女、养花女，都开始交换！每个人的所得都变得比以前多了，但是并没有人需要花更多的力气！
说到这里，我们这个小岛上已经出现了一个新的名词：经济！交换，是我们人类经济中的基础。它使一切经济活动成为可能。而且，我们已经接触到了一个经济学的基本原理：交换，或者说贸易，可以使每一个人的处境变得更好。
故事继续。
养猪男渐渐发现，不知道是为了交换和渔家女见面呢，还是为了见面和渔家女交换呢？产生感情了嘛！没过多久，两人结婚了。又没过多久，渔家女怀孕了。女人怀孕爱吃特殊的东西，是不是XXX？你现在想吃啥？板栗，好！就板栗。渔家女有天说我要吃板栗！养猪男马上赶着猪就出去换板栗去了。到了山顶，有卖板栗的，说我用猪换你板栗。卖板栗的说我不换！我想换头驴！没办法养猪男又去换驴，赶驴的说我想换牛来着。好又去找牛。赶牛的说我想换骆驼！养猪男又一路向西去找骆驼。终于换到骆驼了，回来换牛、换驴换板栗，回到家一看，孩子都生出来了。
养猪男觉得这样不行啊。其实麻烦的不是他一个人。于是大家都在一起开会。大家都说，要不我们选出一样东西来，我们所有的东西都和这一样东西换。我们拿着这一样东西呢，就可以换所有的东西，唉大家觉得行！那这一样东西是什么呢？有人说啊，黄金不错，金矿难找啊，金子难冶炼啊，一点儿金子可以换很多东西，那就黄金吧！
请注意！这个岛上又多了一样东西，那就是货币！
黄金，作为货币的一种形式，登上了历史舞台。
我们接着说。
时间一长啊，养猪男还是觉得很不方便。虽然交换好像方便一点，但是黄金还是有点儿沉，使用的时候又容易磨损。有时候又要切。而且最不方便的就是，岛上的人越来越多，而且都很勤劳，生产出了好多好多产品，交换量越来越大！但是金子哪里是想挖多少就挖多少的呢？！市面上流通的金子太少了，养猪男往往是手上有猪换不出去，劳动成果无法消费啊！这个太麻烦了！怎么办？再开会！会上养猪男就说啊，我的猪无非就是想换你的护肤品，黄金只是中转一下，起一个保证和度量的作用，对不对？那这个黄金就不一定要是黄金嘛！一张纸条就够了！只要我们每个人都认，就OK啊！大家觉得，唉，说的也是。那我们就把黄金都集中在一个人那里，由他来印纸条。但不是有一万两黄金就有一万张纸条，而是按照我们交换的需求量来印纸条。存在那里的黄金只是作为一定的保证。啥都没有就敢印条子那不成了开白条的了吗！只要人们创造出了价值，并且需要交换价值，我们就印条子！
好！这个会议太具有历史意义了！在这个会议上直接产生了三个新概念！这个岛的经济形态从此又向前迈进了一大步！第一，纸币，出现了！！在这个岛上，叫猪元。可能是为了纪念提出纸币概念的养猪男。而且，第二，一张纸币就是一份黄金的概念也直接在提出来的时候就被抛弃了，我们叫金本位的概念啊，也被抛弃了，直接由交换需求量取代黄金数量作为纸币多少的标准。第三，那个印纸币的人，就是银行的雏形，当时可能是个钱庄，也登上了历史舞台。后来在这个基础上，随着借贷过程的慢慢兴起，真正意义上的银行就出现了。
是不是很有意思？现在看到的复杂的金融系统，其实就是这么自然而然产生的。
我们故事还是接着说。
时光荏苒啊，养猪男精力很旺盛！渔家女在家猛生孩子，咣咣猛生！生了很多小孩。慢慢养猪男发现养不起了啊！怎么办？贷款做小生意？养猪男是什么人！要搞就搞大的！要不说养猪男是个天才呢。他想出一个招：
他从猪圈里挑出了一头最漂亮，最英俊的猪，给他抹了很多护肤品，做个面膜，打扮的漂漂亮亮的，迁出去对别人说，我这猪！最少值100万猪币！我靠靠，所有人都吓傻了！岛上所有的钱加在一起也不到一百万啊！那年头儿没见过忽悠的！说了就信啊！养猪男又说这猪，仅此一头！不过我100万可以出手！马上有人想买，倒手赚钱啊！可是没有那么多钱啊！怎么办？前面说了我们不是有银行了吗？跟银行借！可是岛上没有那么多钱啊？交换需要啊！银行只好印钱，加印了100万猪币给他。唉，买到手了。买来又不是过日子的，要倒卖啊！接着忽悠。这猪最少值200万！200万出手！又有人想买。到哪里弄这200万呢？刚才不是养猪男有了100万吗，他要花呀，这岛上有这100万猪币可以筹集，还差100万怎么办？跟银行借！银行还是没钱呀！再印100万。好，大家想一下，只要这头猪一直流通下去，300万400万一直买卖下去，银行是不是就要不停的加印钞票？这个岛上的钱是不是就越来越多？但是老百姓不觉得钱多，因为钱都在向猪的方向聚集，猪的买卖都是带着巨额的资金在滚动，用在其他领域的钱并没有多，所以岛上的物价一直是很平稳的，老百姓也没啥感觉。但是这个时候谁最紧张？大家想想看谁最紧张？银行最紧张！为什么？如果哪一天，这猪出了什么意外，闹个疯猪病什么的，这个价值，这个凝聚了这么多钱的东西，啪！就没了！那个时候岛上是不是就凭空一下子多出了N个100万出来？猪币就会严重贬值！物价就会飞涨！老百姓买不起东西了。但是工厂一看到物价涨了，会怎么样？猛生产啊！但是生产出来的产品能买的掉吗？卖不掉！并不是市场真的需求，而是猪币贬值的假象嘛！产品一积压，开始贬值，贬到比成本还低，工厂破产，老百姓失业，更买不起东西。就这样形成了一个恶性循环。这就是通货膨胀！引起了经济危机！当然这是银行行长想象的了。他每次想到这里，他就打冷颤啊！他每天都在祈祷那头猪能高高兴兴上班去，平平安安回家来啊！这个时候，我们说，这个岛上的经济，已经被这头猪，给绑架了！这就叫经济绑架！
非常非常不幸！终于到了那么一天，这头猪因为抹了太多的化妆品，可能抹的是SKII，导致铅中毒，死了。行长的噩梦成了现实，这个岛上的第一次恶性通货膨胀，和第一次经济危机，爆发鸟。
大家可能会想，谁啊那么傻，花那么多钱买猪？其实，这种事情在现在的中国正在发生着，这头猪呢，姓房，名叫房地产！大家知道政府为什么要保住房价了吧？
回到养猪男。养猪男拿着那100万，做起了生意，越做越大，后来全家都搬到了岛上的富人区：大墙胡同。大墙胡同啊，用岛上的话就叫Wall Street！大家知道是哪儿了吧？一天，养猪男刚上班，突然一阵地动山摇，抬头一看！我靠飞机撞大楼！两架飞机把双子座撞塌了。从那天起岛上经济马上陷入低迷啊！别岛的人也不敢来投资啦！怎么办？当时的岛主姓克，克岛主就推出了一系列的经济刺激方案。多印钞票，降低利率，放松银根，扩充授信，都是为了刺激生产和消费啊。唉，大墙胡同里的养猪男就发现啊，拿钱一下子变得很容易！百分之一的贷款利率，什么概念？我借一百头猪，到期只要还一百零一头猪！太便宜了！养猪男职业病啊，脑子里想得还是猪。于是养猪男从国家银行拼命拿钱。当时他的资产是30亿，他拿了多少呢？900亿贷款！这就叫杠杆操作。用全部资产，撬动30倍的资金。大家想想，900亿猪币，如果有5%的盈利，赚了多少？45亿！但是那900亿是借的啊！相对他自己的资产，他实际上是150%的盈利，对不对？那如果他赔了5%，实际上就是赔了45亿啊！全部家当都不够赔的！这就是杠杆操作的高风险。但是他也不管了，胡同里的人都这么干。这年头就是这样，撑死胆大的，饿死胆小的。
拿了这么多钱怎么办呢？他要贷出去啊，要有人借钱花呀！他就找那些白领，中产阶级，有稳定收入的人。房价马上要疯涨啊！你们买房吧！我借你钱！条件优惠！那些个白领一想，利率很低啊，存款不合适啊，房价又要涨啊，投资房产是不错啊。就贷款买了。买的人一多，房价真的上去了，买的人更多了。这个岛上的人也一样啊，买房都是买涨不买跌。房价一路飙升啊！可是过段时间吧，白领们基本上都持有贷款了。怎么办呢？养猪男不愧是养猪男，他又去找那些不愿意贷款，或者说是贷不起款的人。他要让所有人都跟他借钱。反正房子在涨价啊，用房屋做抵押，不行就把房子卖了，还能赚一笔！
他想起来那个以前换板栗的人了。那人到现在还没房子呢。找到他了。
想过中产阶级的生活吗？买房吧！
没钱。
没关系啊，我借给你啊！
我又没有稳定收入，我的信用又很低，你借钱给我你疯啦！
至少你有个职业嘛！信用评级我可以给你搞定！现在房价天天都在涨，你现在不买房子以后吃亏更大！分期付款是你最好的选择。一般人我不告诉他！！
可是……首付款我也掏不起啊！
这有什么好可是的呢？我给你零首付！
既然你这么诚恳，我也就实话跟你说了吧，你看我这生活条件，分期付款我也可能付不起……
我靠！这样吧，头两年给你固定百分之三的利率，你也只用还利息不用还本金，两年之后再用浮动利率
两年啊，你还找不到一份好工作？没准都能当上科长了！一个黑人两年都能当总统了呀！
嗯……好像有道理……那如果我两年后真的还是个穷人呢？
这有什么好如果的呢？我们用你的房子做抵押，两年之后真的还不起，我帮你把房子一卖，你不但能还我钱，还能因为房价上涨赚一笔，你还住了两年的房子，怎么算你都是划算的啊！
我回家和我老婆商量商量……没啥好商量的了，贷了吧！！
一桩次级贷款就这样产生了。什么叫次级贷款？在那个岛上，所有的借贷都是要按照偿还风险进行评级的。像这种很有可能不还的，风险很高的贷款，对借方来说，就属于很差的贷款，级别很低，次级贷款。之前说的借给白领的，就叫优质贷款。
900亿的贷款都这样放出去了。养猪男心里也打鼓啊，次级贷款毕竟有风险啊，不行，这风险我要转嫁出去。怎么弄呢？请来一帮金融专家，分析半天，想出来一个损招。发放债券！这种债券有个唬人的名字，就做债务抵押债券，岛上的人管它叫Collateralized Debt Obligation，简称CDO。我们不管那么多，我们知道这种把戏叫做CDO就好了。把戏就是把900亿的贷款，切成小块，打包，以债券的形式卖出去！怎么打包的就不详细说了，想弄明白的建议去学习经济学硕士课程。这样养猪男实际就可以迅速收回投资，而风险就由那些买债券的人分摊了。对吧？然后养猪男可以接着放贷款，再卖债券！再放贷款！很强吧！
但是用屁股都能想到这种债券有风险啊！而且市场对其风险评级也比较高啊，6级，这属于中高级别了，谁要买呢？于是养猪男再把这些债券分成两类，一类包含那些稍微优质一些的贷款，唉，评级就变成了4级，剩下的那一类都是垃圾贷款了，风险上升到8级。但是一平均，还是6级不变。够缺德！
如果是你，你是买4级的还是买8级的？肯定都买4级的嘛！那8级的卖给谁呢？唉，大墙胡同里还有另外一批人，他们叫对冲基金！这帮人啊，我想了好久，怎么给大家解释清楚，但是也没想出来，因为我自己也没怎么搞明白。基金是什么大家都明白啊，而对冲本来的概念是指风险抵消，但是现在呢，对冲基金已经成为了一个代名词，专门指那些从事高风险，获取高盈利的基金。大家不需要弄得很明白，只要知道向索罗斯啊这种人爱玩儿这个，就行了。真想弄明白的，建议去学习经济学博士课程。
对冲基金！这帮人是什么人？在大墙胡同里呼风唤雨，过着刀头舔血的日子，这点风险，小意思！于是他们就靠关系到处拿贷款，甚至去别的岛那贷款。当时有个岛，叫倭寇岛，哪儿大家都知道啊。那个岛上的贷款利率只要1.5%啊！而当时CDO的利率有10%啊！！对冲基金就从倭寇岛上就借入了大笔的钱，大举买进CDO，光靠着利息差，对冲基金就能赚个本满钵满了。
唉！这样一来，所有的CDO都卖出去了吧？养猪男又可以再次放贷了吧？唉！一个奇妙的事情就发生了！现金源源不断的流入房地产市场，房价在不断的高涨，贷款买房的人就越来越多，而且风险看起来就越来越小！次级房贷的规模就越来越大！CDO卖的就越来越好！而且房价就越来越高！一个正循环就这样产生了！从贷款买房的人，到房地产商，到养猪男这种投资人，实际上就是投资银行，到买债券的人，到对冲基金，到很多别的岛的出资人，大家都在赚钱！这样几年时间内，不断的循环，泡沫越来越大！
如果只是这样，实际上次级贷款还不会出太大的乱子。但是大墙胡同里都是一帮什么人？变着戏法赚钱的人！养猪男本想找个冤大头，把风险分担出去，没想到房市这么火爆！看着对冲基金大赚，眼红的要死。但是眼红的不是养猪男一个人，还有好多还没有沾边的人也想分一杯羹啊！唉，就有人想出来一个空手套白狼的招！
这个人我们就叫小强吧。小强A。小强A去找养猪男，说你冒这么高风险放次贷，天天晚上都睡不好吧！我可以帮你解决后顾之忧！你从我这里买保险。如果这些房贷违约，我赔付给你。保费呢，你一年给我5000万猪币，10年，给我5亿。这十年，你都不用担心有人违约了！养猪男一想，如果没有人违约，我能挣45亿，掏出5亿来，还能挣40亿。如果有人违约，小强A承担损失，我还一点损失没有。这一下子这生意变得只赚不赔啊！！当然OK！！马上成交！
你们会不会想这小强A也太强了吧！怎么那么大胆子？其实小强A是有备而来的，他找专家做过分析，这市场上的违约率当时不到1%！像养猪男这样的投资人，我保上100个，我就能赚500亿！就算有一、两家有违约赔偿，每家赔50亿，我最少还能赚400亿呢！！
唉，小强A做成了这一大笔生意以后啊，小强B在傍边看的眼红啊！他把小强A拉到一边说，你就别等上10年挣这400亿了，你把这100个保单卖给我，一个两亿，总共200亿卖给我，怎么样？小强A心想我这马上就能拿到200亿，还没有任何风险，行！卖了！
小强B才不会等上十年收这400亿！他扭头就把这笔生意标价220亿，开始卖！小强C看到了，一算账，400亿减220亿，还有180亿好赚！有搞头！马上买下来。小强B倒手赚了20亿，小强C挂牌240亿再卖！
就这样，这些个保单，就像商品一样，开始交易买卖，形成市场。这种保单也有个唬人的名字，叫做信用违约互换，岛上的话叫Credit Default Swap，CDS。你也别管它到底啥意思，下次别人提起CDS的时候，你点头说你知道就OK了。^__^
当时岛上除了养猪男，还有许多投资人，都买了保险。除了小强ABCDE们在炒CDS，还有大强一伙人，还有老强一伙人，许多人都在炒，最后的CDS市场价值达到了惊人的62万亿猪币！62后面12个零。我们总经办领的办公用品那个计算器，位数都不够用。这只是目前可统计的数字，实际的数目可能还要大的多的多。大家要问，哪里来的那么多钱来炒呢？除了岛内的资金以外，倭寇岛，中国岛，英国岛，法国岛，澳洲岛，冰岛……唉冰岛！真的是岛哦！就被这种CDO、CDS拖累的几乎要国家破产。
不过说到这里，岛上形势还是一片大好！只是泡沫已经足够足够大了。下面我们来戳破它！
所有这些人赚钱的基础是什么？房价！房价就像那头猪一样，价格在不停的拔高拔高拔高，但是总有拔不上去的那一天，后面没有人接盘。贷款买房子的人开始着急了，房子卖不出去，本来就还不上钱。每天还要付高额的利息，两年已经过了嘛，已经不是固定利率了。怎么办怎么办？房子没法出手，每天还要掏钱？最后狗急跳墙，把房子扔给养猪男了事。
养猪男着急的时候，也在庆幸，唉虽然房子卖不掉，但是我买了保险啊！小强A给我保着呢！小强A也不担心啊，我已经卖给小强B啦！那么这些个保单现在在谁手里呢？在小强P手里。
你说P倒霉不倒霉。他刚刚花了360亿把那100个CDS买下来想倒手卖呢，忽然被通知说有20%的违约了！20个违约啊！一个赔50亿，小强P就要赔1000亿！加上360亿，就要赔1360亿啊！！小强P当场晕死！
不过养猪男也着急啊，P要是倒闭了，他自己赔偿的话，按照20%的违约率，他要赔180亿，一共30亿资产，拿什么赔？？而且买CDO的对冲基金也着急啊！没办法，养猪男低着头去找岛上的财政部长，屁股后头跟着个对冲基金。到了财政部门口一看，挤着一堆像养猪男这样的投资人，后面跟着一大坨的基金。这帮人找到财政部长一把鼻涕一把泪啊，小强P不能倒闭啊，倒闭大家一起玩儿完啊！财政部长能怎么办？一条路，把小强P国有了。让全岛的纳税人支付这1360亿。当然，财政部长也有见死不救的时候，有一对兄弟，叫雷曼，就很惨。死了。顷刻之间。
大家可以想想，政府收购360亿资产，就要承担1000亿债务。那么实际数字，62万亿的市场，政府要背多少债呢？20万亿。
到了这个时候，次贷危机早已经超出了次贷的范围，而是将整个国家的经济，还有许多国家的经济，都深深的卷入了进来。一场全球性的经济危机，就这样爆发了。
总算接近尾声了。故事都介绍完了。但是养猪男最后的结果怎样了呢？敬请期待下一次培训！^__^
今天的乱弹就到这里，谢谢大家的聆听！谢谢！
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